Short Selling BREAKING DOWN Short Selling Betrachten Sie das folgende Leerverkaufsbeispiel. Ein Trader glaubt, dass Aktien SS, die mit 50 Handel wird im Preis sinken, und daher leiht 100 Aktien und verkauft sie. Der Händler ist jetzt kurz 100 Aktien der SS, da er etwas verkauft hat, dass er nicht in erster Linie besitzen. Der Leerverkauf wurde nur möglich, indem die Anleihen ausgeliehen wurden, die der Eigentümer zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückfordern kann. Eine Woche später, SS Berichte dismal finanziellen Ergebnisse für das Quartal, und die Aktie fällt auf 45. Der Händler beschließt, die Short-Position zu schließen, und kauft 100 Aktien der SS auf 45 auf dem freien Markt, um die geliehenen Aktien zu ersetzen. Die Händler profitieren von dem Leerverkauf ohne Provisionen und Zinsen auf das Margin-Konto ist daher 500. Angenommen, der Händler hat die Short-Position bei 45 nicht geschlossen, sondern beschlossen, es offen zu lassen, um von einem weiteren Preisrückgang zu profitieren. Nun nehmen wir an, daß eine Konkurrenzfirma wegen der niedrigeren Bewertung in die SS übergeht. Und kündigt ein Übernahmeangebot für SS mit 65 pro Aktie an. Entscheidet sich der Gewerbetreibende, die Short-Position bei 65 zu schließen, so beläuft sich der Verlust des Leerverkaufs auf 15 pro Aktie oder 1.500, da die Aktien zu einem deutlich höheren Kurs zurückgekauft wurden. Zwei Metriken, die verwendet werden, um zu verfolgen, wie stark ein Bestand kurz verkauft worden ist, sind Kurzzins - und Kurzzinsverhältnis (SIR). Short Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der verkauften Aktien in Prozent der Unternehmen insgesamt ausstehenden Aktien, während SIR ist die Gesamtzahl der Aktien verkauft short geteilt durch die Aktien durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Eine Aktie mit ungewöhnlich hoher kurzer Verzinsung und SIR kann von einem kurzen Squeeze betroffen sein, was zu einem Preisanstieg führen kann. Dies ist ein ständiges Risiko, dass der Verkäufer muss Gesicht. Abgesehen von diesem Risiko von Ausreißer-Verlusten, ist der Leerverkäufer auch auf dem Haken für Dividenden, die durch die kurzgeschlossenen Aktien bezahlt werden können. Darüber hinaus besteht bei stark kurzgeschlossenen Beständen das Risiko eines Buy-in. Dies bezieht sich auf die Tatsache, dass ein Brokerage jederzeit eine Short-Position schließen kann, wenn die Aktie extrem schwer zu leihen ist und die Aktienkreditgeber sie fordern. Während Leerverkäufe häufig verunglimpft und Leerverkäufe als rücksichtslose Betreiber betrachtet werden, um Firmen zu zerstören, ist die Realität, daß Leerverkäufe Liquidität zu den Märkten liefern und verhindert, daß Aktien auf lächerlich hohe Niveaus auf Hype und über-Optimismus bieten. Obwohl missbräuchliche Leerverkäufe wie Bärenangriffe und Gerüchtekrieg, um eine Aktie niedriger zu fahren, illegal sind, können Leerverkäufe, wenn sie richtig durchgeführt werden, ein gutes Instrument für das Portfolio-Risikomanagement sein. Vertiefen Sie Ihr Wissen über Leerverkäufe durch das Lesen der grundlegenden Leitfaden für Leerverkäufe: Einführung. Wie beim Verkauf einer Aktie, kann ein Investor Vertrag, um eine Währung zu einem zukünftigen Zeitpunkt ohne Verwendung einer Hebelwirkung zu verkaufen. Dies liegt daran, dass Sie donrsquot müssen physisch leihen eine Aktie von einem anderen Investor mit der Absicht der Zahlung für sie zu einem späteren Zeitpunkt. Vielmehr kann ein Anleger durch einen Devisenterminkontrakt eine Vereinbarung schließen, um eine Währung zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu verkaufen. Durch den Auftraggeber, eine Währung zu verkaufen, ist ein Investor, implizit, auch Vertragspartner, um eine andere Währung zu erwerben, da die Währungen immer paarweise handeln. Wenn zum Beispiel ein Investor einen Vertrag zum Kauf australischer Dollar (AUD) durch den Verkauf von US-Dollar (USD) abgeschlossen hat, würde diese Transaktion an sich eine Netto-Short-USD-Position und eine Netto-Long-AUD-Position schaffen. Umgekehrt würde, wenn der Fonds einen Vertrag zum Kauf von USD durch den Verkauf von AUD abschließen würde, diese Transaktion selbst eine Netto-Long-USD-Position und eine Netto-Short-AUD-Position schaffen. Devisentermingeschäfte erfordern keinen Erstaufwand und das Kontrahentenrisiko ist auf das Ergebnis des Vertrages beschränkt. Sowohl der Merk Absolute Return als auch Merk Asian Currency Funds können durch die Verwendung von Devisentermingeschäften Währungsrisiken erlangen, wobei der Nettobetrag des US-Dollar-Wertes dieser Verträge typischerweise vollständig besichert ist. Um informiert zu bleiben, und aktualisiert werden, wenn wir einen anderen Währungen Uplugged. Abonnieren Sie unseren Newsletter, Merk Insights.
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